兴泊证券存储市场迎来新一轮涨价潮 17只概念股上半年盈利增长

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　　今年以来，存储市场迎来普涨行情，闪迪（Sandisk）、美光等大厂相继提价，部分DRAM产品现货价格大幅上涨，本轮涨价主要受供给侧减产、产能转向高端产品等原因影响，叠加需求端发力，行业进入新一轮上行周期。

　　存储市场多个产品价格上涨

　　近期，多个存储大厂宣布旗下产品涨价。日前NAND闪存原厂之一的闪迪宣布，将对所有渠道通路及消费类产品实施全面价格上调。此次调价即日起适用于所有新报价订单，但已签订的合同交易不受影响。

　　闪迪表示，未来将定期对价格进行评估，并可能在未来数个季度内根据市场情况继续进行调整。

　　今年以来，存储市场多个产品连续上涨。数据显示，截至9月15日，DRAM颗粒DDR4 8Gb（1Gx8） 3200现货平均价涨至5.33美元，该产品一季度均价仅为1.47美元，6月开始快速攀升，目前的价格较一季度上涨超260%。

　　闪存价格亦有明显上涨，截至9月1日，MLC 32Gb 4GBx8现货平均价为3.54美元，较年初累计上涨54.29%。

　　减产+需求增长推动涨价

　　存储产品的本轮涨价，主要受到供给侧结构性调整与需求侧新动能爆发两重因素影响。今年以来各大存储厂商均发布减产计划，包括三星电子、SK海力士等，加速了市场的去库存进程。此外，多个大厂将传统DRAM产能，逐步转向了利润更高的DDR5和高带宽存储器（HBM）等高端产品，导致旧制程DRAM产品（如DDR4）供应趋紧，价格出现显著上涨。

　　从需求端来看，受益于AI应用爆发、数据中心大规模建设以及消费电子市场回暖，存储市场需求强劲增长。Omdia数据显示，2025年二季度全球DRAM市场规模较上一季度增长约17%，主要受益于全球兴起生成式AI风潮，带动DRAM合约价持续上涨和HBM出货增长。

　　东方证券认为，在AI算力需求持续增长下，HBM出货动能强劲，全球DRAM市场规模将持续扩张，利好存储产业链。随着三大原厂DDR4停产进展持续，利基DRAM供给缺口持续存在，中国存储原厂和利基存储设计公司有望持续受益。

　　17只概念股上半年盈利增长

　　据证券时报·数据宝统计，A股中布局存储产业链的个股共有40只，受益于存储产品涨价，概念股9月以来涨多跌少，平均上涨5.36%，香农芯创、协创数据、德明利累计涨幅居前，分别达到79.16%、38.59%、25.01%。

　　香农芯创半年报显示，公司自主品牌“海普存储”建设、开发进展顺利，以深度服务国家大数据产业为出发点，围绕国产化、定制化路线，已完成企业级DDR4、DDR5、Gen4 eSSD的研发、试产，产品性能优异，用于云计算存储等领域。目前已完成部分国内主要的服务器平台的认证和适配工作并正式进入产品量产阶段。

　　从业绩上来看，17只概念股上半年归母净利润同比增长，1股扭亏，4股减亏，报喜比例达到55%。归母净利润同比增长的个股中，上海新阳（维权）、澜起科技、好上好增幅居前，分别达到126.31%、95.41%、71.05%。

　　上海新阳上半年实现归母净利润1.33亿元。上海新阳半年报显示，公司开发的电子蚀刻系列材料是存储芯片生产制造过程中的关键工艺材料，在存储芯片技术升级迭代中起关键作用。

　　存储概念股获外资机构高度关注，年内共有16只概念股获外资机构调研，澜起科技、兆易创新、佰维存储调研家数居前，分别获得184家、52家、28家外资机构调研。

　　澜起科技透露，在内存互连领域，澜起深度参与JEDEC相关产品标准制定，在技术实力方面处于国际领先水平，公司也是三家内存接口芯片供应商中唯一的中国企业，基于产品性能和本地服务的优势，公司将受益于国产DRAM厂商的快速发展。

　　（文章来源：证券时报）

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